獨家對話吳德周：從工具到Agent，AI眼鏡的競爭邏輯變了

智客ZhiKer2026.09.13 13:15 · 來自北京全文4556字00:00 / 13:43“要活下來，必須轉向垂直場景。”2024年到2025年，AI眼鏡賽道經歷了一輪融資熱潮，超過50個項目拿到錢，玩家從互聯網大廠到手機廠商再到創業公司，幾乎擠滿了整個牌桌。但到了2026年，格局開始分化，通用AI眼鏡的泡沫正在擠破，垂直場景的真需求反而浮出了水面。

2024年，Ray-Ban Meta賣了超過200萬臺，驗證了“眼鏡+AI”的產品形態；小米、華為、OPPO等手機廠商把AI眼鏡當作手機生態的延伸，渠道和品牌優勢肉眼可見；阿里、螞蟻、百度則把眼鏡當作大模型的落地入口，千問、文心一言紛紛上鏡。創業公司這邊，影目、李未可、Rokid們也在搶“通用AI助手”的蛋糕。表面看，AI眼鏡的百鏡大戰打得熱鬧，但一個危險的共識正在形成，絕大多數玩家擠在“通用AI助手”這條路上。吳德周很早就看明白了這一點。“通用場景的AI眼鏡在手機廠商的射程之內，創業公司很難競爭。要活下來，必須轉向垂直場景。

”在他看來，創業公司的機會不在於廣度，而在於深度，在某一高價值垂直場景中建立不可替代性。大廠可以靠生態和渠道打通用市場，但很難為一個細分場景單獨投入研發資源、積累垂直數據、重構產品邏輯。這就是創業公司的縱深戰場。BleeqUp選的就是這條垂直賽道。這家公司由前華為榮耀產品線總經理、錘子科技CTO、字節跳動新石實驗室總裁吳德周創立。它沒有去搶通用AI助手的入口，而是把全部資源押在戶外運動這一個垂直場景上。2025年9月，首款產品Ranger發售，成為全球首款量產交付的AI運動眼鏡，切入騎行、跑步等核心場景。百天出貨萬臺，用戶好評率90%。

對於一個全新品類，這個數據說明垂直場景的需求真實存在，且用戶付費意願足夠強，這些不是嚐鮮黨，而是真正有戶外運動習慣的硬核人群。2026年9月4日，在IFA（柏林國際電子消費品展覽會）展上BleeqUp發佈第二代產品Rover。從Ranger到Rover，這家公司完成了從“記錄工具”到“運動AI Agent”的質變。Ranger回答了“AI運動眼鏡能做什麼”，Rover回答了“運動眼鏡能幫用戶判斷什麼”。前者驗證了市場需求，後者則驗證了商業模式的可持續性。

當行業還在爭論AI眼鏡是不是偽需求時，BleeqUp已經在搭建三層收入結構，硬件保留合理毛利作為流量入口，AI高階服務走分層訂閱，戶外生態合作收取API分成。這背後是AI硬件估值邏輯的根本轉變。過去投資人看硬件公司，只看出貨量、看毛利率，估值天花板清晰可見。現在看的是用戶生命週期價值，這個人買了Rover，未來三年能貢獻多少訂閱收入？能給我們帶來多少生態分成？這個估值邏輯，和純硬件公司完全不同，也更抗週期。近日，智客ZhiKer對話BleeqUp創始人吳德周，聊了聊產品、商業模式、競爭壁壘，以及一個關鍵問題，在百鏡大戰中，一家創業公司憑什麼活下來？

BleeqUp創始人吳德周以下為與吳德周的對話全文，略有刪減：智客ZhiKer：Ranger和Rover最大的區別是什麼？吳德周：兩款都是運動眼鏡，外形上看差別不大，但裡面的邏輯完全不同。Ranger回答的是“AI運動眼鏡能做什麼”，它能拍、能錄、能聽歌、能對講，是個四合一的工具。用戶買回去，運動的時候戴上，記錄一下，回來發朋友圈。本質還是記錄工具。Rover往前邁了一大步，它回答的是“運動眼鏡能幫用戶判斷什麼”。舉個例子，你騎車爬坡，心率飆到180，Rover會主動提醒你“節奏快了，降一檔”。你越野跑，步頻突然從180掉到150，它會告訴你“步頻亂了，調整呼吸”。

你登山，血氧從95%掉到85%，它在你還沒頭暈之前就預警。這不是你問它答，是它主動在看、在判斷、在干預。我們內部有個說法，Ranger是記錄你做了什麼，Rover是告訴你該做什麼。從記錄到陪伴再到決策，這個閉環在Rover上第一次跑通了。這也是我們從創業第一天就想做的事，只是Ranger先把硬件和基礎體驗打紮實，Rover才把AI Agent的完整能力釋放出來。智客ZhiKer：Rover的核心賣點是什麼？AI眼鏡市場這麼卷，用戶怎麼記住它？吳德周：核心賣點就一句話：它是第一個真正意義上的“運動AI Agent”。現在市面上的AI穿戴設備，99%走的是AI助手路線。

你問它天氣，它告訴你；你說拍照，它執行。這是被動響應，你不動，它不動。但AI Agent不一樣，Agent是目標驅動、自主決策、持續執行。它不是“能調用工具的大模型”，而是一個由模型參與決策、由程序控制執行的動態系統。Rover搭載了BleeqUp自研的輕量化端側AI模型，專門為騎行、跑步、徒步、滑雪這些戶外場景訓練。它不依賴雲端，延遲低到毫秒級，功耗控制在眼鏡續航可接受的範圍內，在山上沒信號也能獨立運行。用戶記住它的方式很簡單，以前你運動完看數據，現在運動過程中有人“盯著”你，比如，這個人不會累，不會走神。這不是一個功能，是一個夥伴。

智客ZhiKer：為什麼Rover僅面向海外市場發售，國內暫不上市？吳德周：這個決策背後有幾個現實考量，沒有大家想的那麼複雜。第一，海外戶外運動市場的付費意願和成熟度更高。歐美騎行、越野跑、滑雪的人群基數大，而且這些人本來就有為專業裝備付費的習慣。Ranger在海外市場的反饋也驗證了這一點，海外用戶的ARPU值明顯高於國內，對訂閱服務的接受度也更高。第二，從商業效率來看，先集中資源打透海外市場，建立品牌認知和現金流，再回頭做國內，是更務實的路徑。國內肯定會上，我們不是放棄國內市場。智客ZhiKer：Rover定價多少？目前的銷售策略是什麼？吳德周：64GB大存儲版本售價459美元。

銷售策略上，基礎功能免費，AI高階服務走訂閱制。買了Rover的用戶，基礎軌跡記錄、路況提醒、自動高光剪輯這些都是免費的，先用起來；但如果你想要AI專屬訓練方案、週期體能深度分析、長週期個人健康檔案、專屬安全守護，就需要訂閱月度或年度服務。我們也在和Strava、ebike這些平臺談深度合作，未來會打通數據接口，收取輕量化的API服務費。硬件是流量入口，AI訂閱是利潤引擎，生態分成是長期想象。這個三層結構，是Rover商業模式的核心。智客ZhiKer：在硬件上增加AI Agent的判斷邏輯，哪些因素讓你判斷用戶真的需要這個？

吳德周：運動AI Agent不是最近拍腦袋想出來的，是BleeqUp創立第一天就定下的頂層戰略。我們要做“AI運動健康智慧中樞”，只是前面幾年一直在埋頭做技術閉環，今年七月份在WAIC上才對外公開。為什麼用戶需要？因為市面上的運動穿戴設備，底層價值是缺失的。你戴個手環、手錶，跑完步給你一堆數字，心率多少、步數多少、配速多少。然後呢，你看著這些數字，不知道下一步該幹什麼。這是被動工具，不是主動服務，設備和用戶之間沒有建立真正的關係。運動安全是剛需。在我心率逼近紅線的時候，有人告訴我該降速了；在我血氧下降的時候，有人在我暈倒之前拉我一把。這是救命的需求，不是錦上添花。

而且專屬運動AIAgent、持續迭代的用戶運動上下文、千萬級戶外專項數據集，這些東西需要長期積累，同行短期抄不走。如果我們只做硬件，很快會陷入參數內卷和價格血戰。AI Agent才是我們站穩垂直賽道的核心競爭力，也是我們從“賣硬件”轉向“賣服務”的關鍵抓手。智客ZhiKer：絕大多數穿戴設備只能記錄、不能實時決策，行業瓶頸到底卡在哪？吳德周：這個行業卡了太久了，根源在幾個層面，也是傳統手環、手錶、通用AI眼鏡突破不了的共性問題。算力層面，以前的穿戴設備根本沒有AI能力，只能採集數據、做統計，不具備實時場景分析和動態研判的能力。技術底層就不支持主動決策，你讓它判斷，它判斷不了。

感知層面，手錶、戒指、手環只能採心率、步數，沒有第一視角的視覺感知。通用AI眼鏡又不以戶外為定位，缺少路況、動作、體徵融合的數據輸入。AI沒有足夠的信息，怎麼判斷？巧婦難為無米之炊。模型層面，通用大模型只能輸出泛化標準答案，“建議多喝水、注意休息”，這種話誰都會說。但它沒有綁定你的長期數據，不知道你的體能閾值、運動習慣，給不出千人千面的建議。你今天狀態和昨天不一樣，它和昨天給的建議一樣，這沒用。最深層的還是產品邏輯。整個行業的主流設計是“用戶主動操作，設備被動反饋”。你需要手動開啟記錄、手動調取分析。設備不會隨使用時間加深對你的理解，更不會主動預判風險。

從底層架構上，這些產品就放棄了主動服務的能力。它們從一開始就沒想過去陪伴用戶，只是去記錄用戶。智客ZhiKer：新增了AI Agent之後，商業模式有哪些具體變化？吳德周：變化是結構性的，可以說是從“賣硬件單品”到“賣長期運動健康服務”的轉型。AI Agent之前，我們收入100%靠賣硬件。AI Agent之後，搭起了三層收入結構。硬件基礎盤還在，但溢價能力提升了。搭載AI Agent的硬件，和純拍攝眼鏡的價值差距拉大了，不需要去卷價格，毛利能穩住。AI分層訂閱是全新的增長曲線。免費基礎服務獲客，付費高階服務變現。AI生成的個性化健康方案，是訂閱的核心賣點。

用戶買了硬件，後續還能持續貢獻訂閱收入，這個LTV完全不一樣。戶外生態合作分成是長期想象。開放數據接口，和專業運動軟件互通，收API服務費。過去投資人看硬件公司，只看出貨量、看毛利率。現在看的是用戶生命週期價值，這個人買了Rover，未來三年能貢獻多少訂閱收入？能給我們帶來多少生態分成？這個估值邏輯，和純硬件公司完全不同，也更抗週期。智客ZhiKer：只做運動場景，受眾會不會太窄了？未來會拓展到其他場景嗎？吳德周：我完全不覺得窄。全球戶外人群超15億，騎行、跑步、登山、滑雪，每個細分賽道都在高速增長。運動安全、運動健康是剛需，用戶會主動購置專業裝備。這和通用AI眼鏡的場景有本質區別。

我們的邊界就是“戶外運動”這四個字。只要是用戶在戶外運動中需要記錄、需要安全、需要陪伴的場景，都是我們的陣地。跑步、徒步、登山、滑雪，都在矩陣規劃裡，未來會陸續覆蓋。我們不會脫離眼鏡這個載體，也不會去做室內場景、辦公場景。核心終端始終是運動護目眼鏡。所有研發資源只聚焦這一條賽道，不分散。在大廠陰影下，創業公司只有聚焦才有活路，你什麼都想做，最後什麼都做不好。（本文首發APP，文 | 智客Zhiker，作者｜郭虹妘，編輯｜楊琳）