【數智周報】張一鳴：字節跳動“拒絕蒸餾”，不用別人輸出換榜單排名；三星發佈下一代AI存儲路線圖，展示zHBM和400層以上V10 NAND技術；閃迪第四財季營收超預期增長372%，數據中心收入增近13倍，擬豪擲140億回購

【數智周報】張一鳴：字節跳動“拒絕蒸餾”，不用別人輸出換榜單排名；三星發佈下一代AI存儲路線圖，展示zHBM和400層以上V10 NAND技術；閃迪第四財季營收超預期增長372%，數據中心收入增近13倍，擬豪擲140億回購ITValue2026.08.08 18:17 · 來自河北全文9434字00:00 / 27:32（8月3日-8日）“AI支出巨浪”很快消退？資深策略師“捕捉”到兩大危險信號；谷歌人工智能領導層重大調整：AI元老效力27年後離職，DeepMind創始人轉任首席科學家；阿里Qwen3.8正式發佈，編程與辦公再進化；自變量已秘密遞表，估值已突破200億人民幣...

觀點“AI支出巨浪”很快消退？資深策略師“捕捉”到兩大危險信號長期看漲市場的華爾街知名人物、Leuthold Group首席投資策略師Jim Paulsen認為，AI領域的支出浪潮將很快消退，並捕捉到兩大市場趨勢預示著未來道路將出現坎坷。第一是人工智能股票近期的表現不佳，這表明投資者已經在為支出增長放緩做好準備。財報顯示，許多大型科技公司計劃繼續加大投入。市場對此的反應——Alphabet、特斯拉和Meta等公司的股價在財報發佈後暴跌——清楚地表明，投資者希望看到這些鉅額投資的回報。第二個趨勢是美國核心資本貨物訂單近期急劇下降。

Paulsen表示，隨著油價、債券收益率和美元飆升，投資者已經將核心資本支出放緩的預期計入了市場。張一鳴：字節跳動“拒絕蒸餾”，不用別人輸出換榜單排名在內部會議中，字節跳動創始人張一鳴表示，做模型要堅持長期主義、延遲滿足感，而不是用別人的輸出，換一時的榜單排名。據瞭解，張一鳴很少在Seed團隊的會議上發言，但此次明確表態，字節跳動“應該願意為長期目標犧牲一部分短期收益”。字節跳動內部對開源模型嚴禁蒸餾，甚至通過API檢測等方式在內部加強相關限制，張一鳴認為，蒸餾會干擾真正意義上的長期技術突破。字節跳動CEO：大語言模型會堅持自研，接受短期落後字節跳動舉辦2026年度年中全員會。

公司CEO梁汝波表示，字節跳動大語言模型會堅持自研，做好基本功，接受短期落後，堅持優化長期，最重要的是動作不要變形。他闢謠稱：字節跳動因為外部壓力才堅持自研的說法是外界猜測，真實原因是公司希望團隊延遲滿足感，打好技術基礎，這對長期實現AGI很關鍵。馬斯克：內存芯片的需求增長速度遠遠超過了供應增速馬斯克表示，投資者不應為內存芯片的需求而感到的擔憂，AI熱潮中最大的瓶頸之一是內存。他指出，內存芯片的需求增長速度遠遠超過了供應增速。馬斯克對存儲芯片的需求狀況具備很強的發言權，因為特斯拉和SpaceX均是存儲芯片重要買家。

華為數據存儲產品副總裁：存儲漲價有一定影響，目前可以保證客戶供應2026華為數據存儲用戶精英論壇上，華為數據存儲產品線副總裁吳俊傑表示，客觀地講，全球範圍內存儲顆粒價格上漲是有影響的，今年業界友商都進行了多次價格調整，漲價對華為的戰略也造成了一定影響，華為跟全球的客戶和夥伴都進行了充分、透明的溝通，包括什麼時間點會有什麼影響。整體上，華為存儲對客戶的供應是可以保證的。

宇樹科技王興興：公司與DeepSeek將在AGI、高性能通用機器人、AI大模型三方面開展重點合作宇樹科技董事長、總經理兼首席技術官王興興表示，根據宇樹科技與DeepSeek簽訂的《戰略合作備忘錄》，雙方將在“面向通用人工智能開展合作研發”“高性能通用機器人方面深度合作”“AI大模型方面開展深度合作”三方面開展重點合作。宇樹科技王興興：募資後將加碼具身大模型和數據採集研發投入宇樹科技首次公開發行股票並在科創板上市網上投資者交流會舉行。

宇樹科技董事長、總經理兼首席技術官王興興表示，本次IPO募投項目包括智能機器人模型研發項目、機器人本體研發項目、新型智能機器人產品開發項目和智能機器人制造基地建設項目，對於具身大模型和數據採集，均會進行相應的研發投入。“AI教父”辛頓警告：隨著人工智能變強，失控風險或將增加諾貝爾獎得主、被稱為“人工智能教父”的計算機科學家傑弗裡·辛頓（Geoffrey Hinton）警告稱，隨著人工智能模型能力不斷提升，人類將越來越難以控制它們，未來可能出現更多“失控AI”。近期部分先進AI智能體突破人為設定的測試環境並對現實系統造成影響的事件“令人擔憂”。

此前，OpenAI和Anthropic均披露，其開發的先進AI模型曾在測試環境中突破限制並嘗試攻擊其他系統；Meta也披露，一款AI智能體曾入侵另一組織的系統。辛頓認為，這類事件可能只是未來更多惡意AI網絡攻擊的開始。國內資訊通用視頻模型MiniMax H3正式開源，登頂開源社區第一MiniMax正式開源新一代通用視頻模型MiniMax H3。該模型能夠統一理解由文本、圖像、視頻和音頻構成的多模態上下文，並可生成最高2K分辨率、最長15秒、帶有原生立體聲音頻的視頻。

在Artificial Analysis視頻編輯評測榜、Arena圖生視頻排行榜中均位列全球第一，在開源社區Hugging Face上，MiniMax H3熱度已上升至第一名，超過DeepSeek V4 Flash。騰訊張軍：WorkBuddy“項目”功能迭代，有一群人跟AI一起幹活的感覺騰訊公司公關總監張軍發文表示，“WorkBuddy裡面的‘項目’功能悄悄迭代了。組建項目，邀請成員後，可以共享所有資料，可以一起協同處理，同步計劃，留言告訴誰來一起跟進或共享信息，相當絲滑。我還做了一個項目內的skills讓參與的同學一起使用。確實有了一群人跟AI一起幹活的感覺。

”DeepSeek-V4-Flash正式版API登陸國家超算互聯網DeepSeek-V4-Flash正式版API面向公眾開啟公測，國家超算互聯網第一時間同步上線DeepSeek-V4-Flash模型API調用與下載服務。使用者可登錄國家超算互聯網官網，通過首頁服務板塊進入模型服務專區接入API ；也可在超算互聯網AI 社區下載模型，藉助可信Notebook環境一站式完成微調、部署、適配全流程開發，高效落地AI應用。阿里“千問辦公”開啟公測阿里巴巴旗下企業級Agent產品“千問辦公”（QwenWork）開啟公測。個人和企業用戶均可通過“千問辦公”官網（qwenwork.

cn）體驗，目前網頁版和獨立PC客戶端已開放，釘釘PC端和手機端內置入口近期也將開放。用戶可在“千問辦公”體驗阿里最新旗艦模型Qwen3.8。阿里Qwen3.8正式發佈，編程與辦公再進化阿里巴巴正式發佈新一代基座大模型Qwen3.8，總參數量2.4萬億，在編程（Coding）和專業辦公（Cowork）方面能力大幅提升。權威三方榜單Arena中，阿里Qwen模型僅次於Anthropic的Claude系列，整體性能處於全球大模型第一梯隊。Qwen3.8的API已上線千問AI平臺，並接入阿里同步推出的Agent產品“千問辦公”。阿里視頻大模型Wan3.0開啟公測阿里巴巴視頻生成大模型Wan 3.

0開啟公測，在生成時長、萬能創作、全能參考以及真實世界還原等維度全面升級。中微公司增資至9.58億，增幅約53%中微半導體設備（上海）股份有限公司完成工商變更，註冊資本由約6.26億人民幣增至約9.58億人民幣，增幅約53%。中微半導體設備（上海）股份有限公司成立於2004年5月，法定代表人為尹志堯，經營範圍包括研發、組裝集成電路設備、泛半導體設備和其他微觀加工設備及環保設備，提供技術諮詢、技術服務等。MiniMax註冊資本增至55億元MiniMax關聯公司上海稀宇極智科技有限公司發生工商變更，註冊資本由40億元增至55億元，增資15億元。

此前5月，該公司註冊資本由10億元增至40億元，增資30億元。宇樹科技：本次發行價格150.80元/股，網上申購日為8月10日宇樹科技公告稱，公司首次公開發行股票並在科創板上市，發行價格為150.80元/股。本次發行數量為4044.6434萬股，佔發行後總股本10%。發行市盈率為219.23倍，高於行業平均市盈率38.56倍。預計募集資金總額約60.99億元，淨額約59.17億元。戰略配售獲配808.9286萬股，包括社保基金、深度求索、中國石油集團等。網上申購日為8月10日，繳款日為8月12日。

DeepSeek、騰訊等獲宇樹科技戰略配售宇樹科技披露戰略配售名單，杭州深度求索人工智能基礎技術研究有限公司（DeepSeek）、騰訊旗下上海啟善投資有限公司作為“與發行人經營業務具有戰略合作關係或長期合作願景的大型企業或其下屬企業”入圍。這一序列的戰略配售投資者還包括中國石油集團崑崙資本有限公司、南方電網產融控股集團有限公司、天翼資本控股有限公司。

王興興：機器人激光雷達全自研核心技術等多項核心技術已應用於公司產品宇樹科技董事長、總經理兼首席技術官王興興在網上路演時表示，經過多年研發創新和技術積累，公司逐步形成了包括一體化關節集成技術、高緊湊度機器人身體集成技術、機器人激光雷達全自研核心技術等多項已商業化應用的核心技術並已應用於公司的高性能通用人形機器人、四足機器人等產品。在此基礎上，公司在機器人外界感知能力、環境交互能力，提升機器人關節自由度、環境適應性和應用場景的通用性等細分技術領域進行研究佈局，形成了一定的技術儲備並持續進行技術更新迭代。自變量已秘密遞表，估值已突破200億人民幣｜獨家自變量機器人已向港交所秘密提交上市申請。

據投行人士稱，自變量機器人是唯一一個主打全棧自研端到端具身模型的機器人廠商。從2026年4月下旬到6月底，自變量機器人僅兩個多月就連續完成B、B+、B++、C四輪融資並全部交割，估值從100億迅速突破200億元人民幣。其融資吸引了美團、阿里、字節、小米四家互聯網巨頭分別領投，以及紅杉中國、IDG資本等頂級VC，還有中國移動、國開金融等“國家隊”入場。獨家｜網易有道加碼Agent辦公大戰，LobsterAI面向網易所有用戶送積分網易有道辦公Agent“LobsterAI”宣佈面向所有網易用戶推出重磅福利活動，至8月20日，登錄即領5000積分，無需額外轉發或邀請。

積分可用於文檔處理、數據分析、PPT生成、代碼編寫等辦公場景。LobsterAI是國內開源桌面級Agent，其GitHub已獲超5.8k Stars，日交互數十萬次。華為提出AI DC數據基礎設施參考架構2026華為數據存儲用戶精英論壇上，華為公司副總裁、數據存儲產品線總裁袁遠指出，AI的下半程，決勝關鍵在於數據。華為提出了AI DC數據基礎設施參考架構：聚焦AI語料歸集與供給的數據湖層；承載模型知識與記憶能力的AI數據平臺層；決定模型迭代速度、訓推效率的算力層；覆蓋部署、適配、增訓和微調的模型層；支撐低代碼開發與智能化部署的Agent框架層。

海外消息CoreWeave將在印尼新建三座數據中心，首次進軍亞太市場CoreWeave宣佈將雲AI平臺擴展至印尼，首次進軍亞太市場。CoreWeave將新建三座數據中心，總裝機容量360兆瓦，預計2028年投入使用。OpenAI與Anthropic模型再曝安全評估事件，曾嘗試植入惡意代碼英國人工智能安全研究所（AISI）表示，在一項涉及互聯網接入的網絡安全評估中，Anthropic的Mythos 5和OpenAI的GPT-5.6-Sol模型“持續針對真實個人和組織實施可能造成危害的活動”。

在評估過程中，其中一個AI模型試圖向GitHub上的一個開源軟件項目植入有害代碼，甚至創建虛假身份來推動代碼獲得批准。SpaceX將獨家採用英偉達AI計算架構，擬部署太空數據中心SpaceX CEO馬斯克在公司首次財報電話會上表示，未來SpaceX的AI服務將“獨家”基於英偉達系統運行。馬斯克稱，公司認為英偉達Vera Rubin架構是“最佳AI計算架構”。馬斯克透露，SpaceX預計今年年底計算能力將超過2吉瓦（GW），明年底前將接近10吉瓦。同時，公司計劃在地面和太空端部署英偉達Vera Rubin NVL72機架級系統，並將其用於“Starmind”衛星項目，預計明年開始發射相關衛星。

三星發佈下一代AI存儲路線圖，展示zHBM和400層以上V10 NAND技術三星電子在2026年未來存儲與內存大會（FMS）上，公佈面向AI基礎設施的下一代存儲技術路線，首次展示zHBM、zNAND-O概念產品，並推出採用晶圓鍵合技術的400層以上V10 BV-NAND。此外，三星還展示了包括HBM4E、HBM5、LPDDR5X-PIM以及企業級存儲PM1763等AI存儲產品路線。AMD二季度營收115.36億美元，同比增長50%AMD公佈了截至2026年第二季度的財務業績。公司當季實現總營收115.36億美元，同比增長50%，刷新單季度營收歷史紀錄。在GAAP準則下，淨利潤達22.

97億美元，同比增長163%；稀釋後每股收益（EPS）為1.38美元。在Non-GAAP準則下，淨利潤為27.60億美元，同比增長253%；每股收益為1.66美元，高於市場分析師預期。數據中心業務成為絕對的核心增長引擎，二季度營收達67.2億美元，同比暴增107%，佔公司總營收的58%。AMD董事長兼CEO蘇姿豐表示，隨著EPYC需求持續加速、Instinct部署進一步擴增以及Helios架構開始上量，公司下半年增長勢頭強勁，將充分抓住AI計算需求爆發帶來的巨大機遇。SpaceX二季度營收78.14億美元，同比增長92%SpaceX公佈了截至2026年6月30日的第二季度財務業績。

公司本季度實現總營收78.14億美元，同比增長92%。當季淨虧損收窄至5.41億美元，較去年同期的10.08億美元虧損顯著改善，調整後EBITDA同比增長191%至35.38億美元。截至二季度末，公司持有的現金、現金等價物及有價證券總額達1000億美元，未完成訂單總額達475億美元。谷歌人工智能領導層重大調整：AI元老效力27年後離職，DeepMind創始人轉任首席科學家谷歌DeepMind創始人Demis Hassabis卸任該部門首席執行官、轉任董事長，同時出任母公司Alphabet首席科學家一職；任職27年的元老級AI領袖Jeff Dean宣佈離職創業，並帶走多名核心研究人員。

此次調整還包括任命DeepMind技術負責人Koray Kavukcuoglu領導谷歌AI部門，其將負責下一代重大AI模型Gemini 4的研發，並直接向谷歌CEO皮查伊彙報。這是谷歌自2023年合併旗下AI研究團隊以來規模最大的一次人事震盪，消息公佈後，谷歌A股價一度下跌逾5%。Meta推出首款AI編程智能體Meta正式發佈首款AI編程智能體Muse Code，基於其最新的AI模型Muse Spark 1.2構建，定位為競爭對手產品的低價替代方案。

這款編程智能體與Anthropic的Claude和OpenAI的Codex助手類似，使用戶能夠在單一界面內更輕鬆地構建應用程序，同時管理大量支持軟件開發流程的AI數字智能體。目前，Muse Code以測試版或預覽版形式提供，可與Muse Spark 1.2協同工作。開發者可通過按需付費模式使用該智能體，其API定價與Muse Spark 1.1版本類似，每百萬輸入tokens 1.25美元，每百萬輸出tokens 4.25美元。

亞馬遜雲科技宣佈與Anthropic、OpenAI達成合作亞馬遜雲科技（AWS）宣佈與Anthropic、OpenAI達成合作，會把AWS Continuum能力深度整合到開發者的日常工作流程當中。閃迪第四財季營收超預期增長372%，數據中心收入增近13倍，擬豪擲140億回購閃迪公佈，截至2026年7月3日的公司第四財季，營收同比增長372%至89.7億美元，高於市場預期。整個2026財年，閃迪營收較上年增長175%至202.5億美元。其中，數據中心業務增長最亮眼，第四財季業務收入29.8億美元，同比增長1298%；全財年數據中心業務收入增長437%。

千億美元級對沖基金入局AI：聯手Anthropic打造“智能風控大腦”Millennium Management（千禧管理）正與Anthropic展開合作，共同開發一款由AI驅動的風險分析師，並擴大Anthropic模型在這家頂級對沖基金中的應用範圍。該工具將幫助人類風險管理人員提供信息，並從不同資產類別中挖掘新的風險洞見。Alphabet發行250億美元債券，獲超千億美元認購Alphabet發行250億美元投資級債券，由於提供了豐厚的收益率，這筆AI相關債券發行吸引了今年規模最大的訂單簿之一。此次發債最高認購金額約達1150億美元。

自2025年初以來，Alphabet累計債券融資規模已超過1140億美元，再次成為同期AI相關債券最大的發行人。融資併購螞蟻靈波啟動首輪融資，擬募資15億元，年底完成二輪融資螞蟻集團旗下具身智能公司靈波科技已啟動首輪融資，首輪擬募資15億元，目標在今年年底完成二輪融資。該融資若如期完成，將突破具身領域創業公司的融資速度。靈波過去一年公開展示出來的路線是全球少有的完整佈局：Vision 、Depth 、Mapping、Video、World Model 、VA 、VLA，幾乎覆蓋機器人感知、理解、行動的大腦鏈條。

昉擎科技完成A1輪融資，躋身百億估值獨角獸陣營新一代人工智能計算系統企業昉擎科技宣佈完成A1輪融資，此輪融資後公司估值超過百億元人民幣，正式成為百億估值“獨角獸”公司。昉擎科技本輪融資由徐匯資本、珠海科技產業集團兩大地方產業國資戰略投資，中金資本、國泰海通創意投資兩大券商系基金、九安醫療旗下尚勢資本、水木創投、明嘉資本等產業資本參與投資。本輪融資資金將主要用於自研芯片與系統的研發、規模化量產、軟件生態建設及高端人才引進。中國腦機接口最大天使輪誕生：主動科技3.3億元落袋，中科創星領投上海主動科技有限公司宣佈完成3.3億元人民幣天使輪融資，創下中國腦機接口領域天使輪融資紀錄。

本輪融資由中科創星領投，聯想之星、九合創投、道彤投資、英諾天使基金、華大松禾生科基金、濟峰資本、嘉道資本共同跟投。所募資金將主要用於場地擴展、設備完善、臨床試驗推進與團隊擴充，全面加速侵入式腦機接口產品的臨床轉化與產業化落地。矩陣起源完成超千萬美元A輪融資企業級AI基礎設施廠商矩陣起源（MatrixOrigin）宣佈完成超千萬美元A輪融資。本輪融資由漢得信息參與投資的基金、亞康股份與澳大利亞風險投資機構Artesian Venture Partners共同注資。

本輪資金將重點用於MatrixOne Intelligence平臺的研發迭代、全球市場拓展，以及智能體（Agentic AI）的規模化落地。飛捷科思宣佈完成A1輪數億元融資，已組建首個物理智能創新聯合體飛捷科思智能科技（上海）有限公司宣佈完成A1輪數億元融資。本輪由老股東泰達科投與海松資本、復旦科創共同領投，毅達資本、優勢資本、踴躍資本、匯融基金、財鑫資本、湘江國投新增入股，雲啟資本、硅港資本、中贏創投、常壘創投等現有股東繼續追加投資，資本加持力度顯著。

公司由英偉達PhysX物理仿真引擎核心奠基人、復旦大學張立華教授領銜，搭建起國內首個全棧自研物理智能技術體系，擁有Fysics、MoziSim、OmniFysics、Fysiverse、FysiData五大核心產品。AMD宣佈收購芯片初創公司Taalas，強化AI推理佈局AMD宣佈收購AI推理芯片初創公司Taalas，旨在切入快速增長的AI推理芯片市場。

AMD人工智能事業部高級副總裁Vamsi Boppana在收購聲明中表示，“AMD正在搭建一個全棧式AI平臺，為客戶提供靈活部署適合各類AI工作負載的計算解決方案”，Taalas的技術和工程團隊通過“提供差異化的推理性能和效率”，能夠強化AMD的AI產品組合。根據計劃，AMD將把Taalas的技術整合到其加速器路線圖中，並利用AMD instinct GPU開發系統級解決方案。

政策&趨勢瑞銀：美國AI數據中心建設不會停擺，監管重點轉向電力與成本分擔瑞銀在最新報告中指出，美國AI數據中心建設不太可能停止，但地方居民對電價、水資源和土地佔用的擔憂，以及州政府對審批、稅收優惠和基礎設施成本的重新審視，將迫使行業改變發展方式。瑞銀預計，到2027年，美國在AI計算能力方面的投資可能達到國內經濟產出的約3%，其中相當部分將用於數據中心及相關基礎設施建設。小摩：AI板塊不太可能是下半年回報的主要驅動力摩根大通策略師認為，隨著市場表現向更多板塊擴散，科技股或人工智能相關股票下半年不太可能是市場回報的主要驅動力。

由Mislav Matejka帶領的團隊表示，動量交易的拋售可能大部分已經結束，半導體股目前已接近超賣水平該團隊在報告中寫道：“由於每股收益動能依然向上，這應有助於相關股票企穩”。不過，策略師預計市場表現將繼續向更多板塊擴散，並重申，由於地緣政治局勢緊張，建議投資者逢低買入。小摩還預計，美聯儲將“儘可能保持寬鬆”，從而推動債券收益率下降或美元走弱，而這兩種情況都將為股市提供支撐。

集邦諮詢：CSP資本支出預計增長90%，2026年AI服務器出貨量增幅上調至近31%據TrendForce集邦諮詢最新AI服務器產業研究，在AI基礎建設需求高漲的背景下，2026年全球九大雲端服務供應商（CSP）總資本支出預估將同比增長約90%。

近期超大型CSP、Tier-2數據中心業者對NVIDIA（英偉達）GB/VR等整櫃式AI服務器方案的採購意願明顯提高，而且Google（谷歌）、AWS（亞馬遜雲科技）新一代ASIC平臺於2026年下半年陸續放量，加上中系業者擴大采用本土AI方案以滿足雲端大語言模型（LLM）AI需求，促使TrendForce集邦諮詢上調2026年AI服務器出貨年成長幅度，從原先的28%更新為近31%。公募基金持倉正向AI應用領域擴散，首批新型浮動費率基金規模重回220億元數據顯示，首批新型浮動費率基金截至今年二季度末的規模達到226.7億元，較去年末翻倍。

從業績來看，首批產品成立以來的平均回報率超過30%，近半數產品業績超過20%。據瞭解，隨著軟件、互聯網、企業數字化相關標的迎來持續修復行情，公募基金投資邏輯也逐步從上游硬科技博弈，向有商業化落地能力的應用端企業聚焦。