Meta 已經想清楚 Muse 靠什麼賺錢

AGI-Signal2026.09.26 07:53 · 來自河南全文4239字00:00 / 11:34眼鏡、鑰匙扣、電腦、手機的入口，可能都是同一個智能體。美東時間週五收盤，Meta 報751.66美元，單日下跌3.3%，總市值約1.9萬億美元。但單日回調沒有動搖9月的格局，就在前一個交易日Meta 上漲4.5%、創近一年新高，這個月仍將錄得2013年7月以來最好的單月表現。福布斯實時富豪榜上，馬克·扎克伯格以約2664億美元的身家超越邁克爾·戴爾，升至全球第四大富豪。把這隻股票推上去的，是一款上線半個多月的 AI 應用。

北京時間9月24日凌晨的 Meta Connect 2026 主題演講上，扎克伯格把 Muse 放到了公司戰略的正中央：“我們的願景核心就是 Muse。它已經在幫助數百萬人做各種事情。未來幾年，我預期 Muse 會成為數十億人完成目標、改善生活的個人化超級智能。”一小時的主題演講，幾乎每一件新品都圍著這款應用展開：鑰匙扣大小的隨身硬件 Muse Charm、定價1299美元的 Meta VR 眼鏡、去掉攝像頭的AI眼鏡，以及沃爾瑪、百思買、絲芙蘭、GAP 等一攬子零售接入。

替人辦事把時間撥回9月8日，Muse 在美國上線，登陸 iOS、安卓、網頁端和 WhatsApp，官方稱其為“個人 AI 助手”。它與 ChatGPT 一類聊天機器人的差別可以用一句話說清：聊天機器人回答問題，Muse 替人辦事。Meta 給出的能力清單包括預訂差旅、協商降低賬單、填寫表格、把食譜視頻變成購物清單，以及通過帶購買保護的 Stripe Link 完成付款；涉及發郵件、花錢這類敏感操作時，它會先停下來等用戶確認。亞歷山德·王（Alexandr Wang）在發佈會現場演示了其中幾項：找一隻破損花瓶的替換款，規劃一段避開壞天氣的行程，替用戶把保險賬單談下來。

Muse 對大多數用戶免費，每週約1億 token 的用量額度。此外，為重度用戶提供兩檔訂閱，在 iOS 上每月20美元和100美元，網頁端分別是16美元和80美元，對應每週5億和30億 token。Meta 預計大多數用戶會留在免費檔。據報道，這款產品的開發從年初在開源社區爆火的智能體工具 OpenClaw 中獲得靈感，後者把“AI 替人上網幹活”的概念在開發者中帶熱，但始終面向技術人群。伯恩斯坦分析師斯塔西·拉斯岡在發佈後表示，此前的智能體用例大多不是為普通人設計的，Muse 讓大範圍普及第一次有了可能。Meta 做的事情是把這套能力裝進一個覆蓋數十億用戶的分發網絡。

獨立應用之外，Muse 嵌入了 WhatsApp，上線以來通過 Instagram 和 Facebook 的交叉推廣、token 激勵和一輪全國性電視廣告持續導流。據應用分析機構 Sensor Tower 統計，Muse 上線第10天（9月18日）登頂美國 iPhone 免費榜，當時累計下載約73萬次，超過 ChatGPT、谷歌 Gemini、Claude 同期，也超過了 Meta 自家的 Instagram；上線13天累計下載超過250萬次。另一家機構 Apptopia 的統計略高，12天全球280萬次。

截至9月25日，這款應用的累計下載已超過340萬次，並已連續兩週位居美加兩地蘋果免費榜第一。與 ChatGPT 2023年上線時的情況相比，剔除平臺差異、只算美國和加拿大地區 iOS 的頭12天，Muse 下載180萬次，ChatGPT 為130萬次；Apptopia 估計 Muse 的美國移動端日活64.2萬，同期 ChatGPT 為23.1萬。不過，放到全球口徑，ChatGPT 頭13天310萬次的下載量仍高於 Muse 的250萬。所謂“超越”，只在登頂美國免費榜這個意義上成立。一座AI收銀臺？

對 Muse 商業模式的解讀，目前有兩週，一種是做訂閱生意，這是OpenAI、Anthropic 都走過的路。另外一種是在交易環節。摩根大通分析師道格·安穆斯在9月10日的報告中把 Meta 評級從中性上調至增持，目標價從640美元升至820美元，Connect 之後進一步上調至920美元，認為 Muse 有潛力成為“ChatGPT 以來使用最廣的消費級 AI 應用”。摩根士丹利把智能體可觸達的消費者支出市場定為約30萬億美元，認為零售合作是“消除購物決策摩擦”的關鍵一步，沃爾瑪的加入還會對其他零售商形成跟進壓力。

9月24日的 Connect 上，Meta 宣佈沃爾瑪、百思買、絲芙蘭、GAP、Dick's Sporting Goods、Wayfair 接入 Muse，另有 Spotify、OpenTable、Plaid、Ticketmaster 等服務。9月25日，PayPal 宣佈接入 Muse，其全球商戶網絡向這款智能體開放。據報道，銀行、保險和在線旅遊平臺的個股當週普跌，投資者開始為交易環節被智能體接管的前景重新定價。扎克伯格稱 Meta 與 Stripe 和 Shopify 建立了深度合作，Muse 可以“代理式地”訪問 Shopify 的全部商品目錄。

Wang在現場表示：“Muse 能幫你省錢增收。”扎克伯格則證實，Meta 長期會對 Muse 完成的交易抽取佣金。週五，加拿大投行 Canaccord Genuity 的分析師瑪麗亞·裡普斯將目標價上調至950美元。她給出的路徑是訂閱變現之外長期收取交易佣金、廣告作為額外渠道；廣告業務足以支撐免費智能體的運營，Meta 因此有能力把 Muse 的收費維持在較低水平，獨立 AI 開發商則面臨更快商業化的壓力。同日，TD Cowen 將 Meta 目標價從750美元上調至865美元。

這一切發生的背景，是 Meta 2026年1300億—1450億美元的資本支出指引，以及此前一輪由支出引發的評級下調。摩根大通預計其2027年、2028年資本支出將分別達到2430億和2840億美元，高於華爾街共識。Muse 的意義在於，這筆支出第一次有了一個可交付的成果，而不只是數據中心容量。亞馬遜先關上了門真正的門檻不在模型，在信任。Muse 的每個智能體運行在一臺獨立的雲端虛擬機裡，旁邊伴生一個系統級隔離的 Sentinel 智能體，Meta 稱對話和數據不會共享給其廣告系統；用戶需要主動選擇退出，才能阻止 Meta 利用互動數據訓練模型。

免費檔也要求綁定支付卡，不過，上述可信任的架構上線不到一個月就迎來第一次真實測試。據媒體報道，一名外部研究員在9月25日通過漏洞賞金計劃報告了一個漏洞，攻擊者可能借此進入用戶的專屬虛擬機、接觸到其中的郵件和文件。Meta 在內部將該漏洞定為五級嚴重程度中的第三級，並開始在應用內加入更醒目的安全提示。上線前不到兩週，Meta 剛剛與51個州及屬地的總檢察長達成最高171億美元的和解，了結一場關於 Instagram 和 Facebook 傷害青少年的訴訟，和解協議是在庭審中途、陪審團仍在聽取證詞時達成的；Meta 另與得克薩斯州單獨和解約10億美元。

再往前，是2019年聯邦貿易委員會50億美元的隱私罰款和劍橋分析醜聞。把郵箱、日曆、購物車和支付權限交給一家有這樣歷史的公司，是這款產品必須回答的問題。亞馬遜已經給出了自己的答案，它以未經許可、繞過其個性化功能、存儲用戶憑證和抓取賬戶數據為由，封禁了 Muse 訪問其購物網站。拉斯岡的評價是：“他們看重安全，我不確定他們有多看重隱私。”ChatGPT 之後，每一次重量級 AI 應用發佈都伴隨一波峰值，但又隨後走平。OpenAI 的 Sora 和 Meta 自己的 AI 視頻工具 Vibes 都走過同樣的曲線。

如果大多數用戶觸及免費上限後流失、拒絕20美元檔位，對Meta來說，商業化的引擎也可能轉不起來。浪潮是真的判斷這是不是一波新技術浪潮，需要把兩類問題分開。一類是週期性的：發佈周的下載激增、單日兩位數的股價漲幅、目標價的密集上調，都是情緒事件，情緒會均值迴歸。另一類是結構性的：從回答問題的聊天機器人到執行任務的智能體，這似乎是確定性的。用戶一旦把偏好教給智能體、把重複性事務委託出去，關係就從即問即答變成持續委託，價值也隨之從競爭激烈、利潤承壓的模型層，轉向切換成本更高、數據可複利的關係層。

隔離虛擬機、應用連接器、購物保護，這些並非為演示設計的功能，是讓智能體在用戶不在場時保管憑證、執行交易的基礎設施。但結構性的浪潮不等於 Meta 能夠成為最終贏家。OpenAI 和谷歌把智能體能力嵌進現有聊天產品，Meta 選擇做第一個面向日常生活全流程的獨立智能體應用，兩條路線尚未分出高下。Muse Spark 模型6月還被Wang本人在一場科技峰會上評價為“沒到前沿模型那一檔”，摩根大通則稱1.3版本已能與 OpenAI 和 Anthropic 的最新模型競爭。中國的阿里千問、字節豆包也在沿個人智能體的路線推進。

Muse 目前僅覆蓋美國，剛擴展到加拿大，能否複製到監管更嚴的歐洲市場還是未知數。Meta 在這次 Connect 上做了一件比發佈單品更重的事，把 Reality Labs 多年累計虧損約800億美元的硬件版圖，整體改造成 Muse 的載體，扎克伯格承認“暫時把重心從元宇宙移開一些”。全世界約20億人戴眼鏡，他的判斷是其中大部分會在未來幾年變成 AI 眼鏡。眼鏡、鑰匙扣、電腦、手機等的入口，可能都是同一個智能體。浪潮的方向越來越清楚，剩下的問題是，Muse 需要在新鮮感消退後留住每週的真實使用，把免費用戶轉成付費，把零售合作變成真的交易流水。

Meta 已經想清楚 Muse 靠什麼賺錢，從廣告之外收一道交易佣金，這個意圖在 Connect 上已經擺到了明面上。還沒驗證的是，用戶是否願意把郵箱、日曆和錢包，長期交給一家97.6%收入來自廣告的公司。（本文首發APP，作者 | AGI-Signal，編輯 | 秦聰慧）