“AI領頭羊”放慢節奏，芯片股或短期承壓

AI高管呼籲放緩發展，相關股短期承壓長期影響有限 多位AI高管呼籲放緩前沿技術發展，半導體等AI相關股票短期承壓。市場觀察人士表示，人工智能（AI）高管呼籲放緩該技術的發展，短期內可能會對芯片製造商和供應鏈股票造成壓力，但由於對計算基礎設施的支出依然強勁，因此長期影響可能有限。分析人士認為，半導體制造商和其他人工智能相關股票在週一的拋售潮中或首當其衝，投資者將評估在開發先進模型方面採取更為謹慎的態度是否會影響盈利。不過，由於芯片、能源和計算能力的需求持續超過供應，任何疲軟態勢都可能只是暫時的。近段時間以來，業內要求放緩開發步伐的呼聲日益高漲。

Anthropic公司首席執行官達里奧·阿莫代伊（Dario Amodei）上週六發表了一篇長篇博文，呼籲業界放慢腳步，並表示這項工作需要行業和全球的協調配合。阿莫代伊發表文章後不久，埃隆·馬斯克發文稱：“達里奧說得對。” OpenAI首席執行官薩姆·奧爾特曼也很快作出回應，表示他同意阿莫代伊關於“我們需要放緩前沿AI發展的步伐”這一觀點。亞洲盤率先做出回應，週一日韓股市雙雙低開。韓國KOSPI指數開盤下跌3.67%報6692.61點；日經225指數低開0.55%，報63659.53點。SK海力士跌超5%，三星電子跌3.6%，軟銀跌超12%。截止發稿，日經225指數跌1.

67%，韓國KOSPI指數跌3.67%。此前，投資者質疑AI領域鉅額投資能否支撐不斷飆升的基礎設施成本，已令科技股承壓。這種審視使得與該技術相關的高估值股票尤為脆弱，任何支出增加或回報放緩的跡象都會引發拋售潮。科技股為主的納斯達克100指數較6月份創下的歷史高點下跌超過4%，而美國芯片股下跌了14%，亞洲科技股下跌了近8%。基準標普500指數和MSCI全球股票指數在此期間均微漲約0.6%。長期影響不大 包括新加坡資管公司Allspring Global Investments投資組合經理Gary Tan在內的投資者們懷疑，最新的事態發展是否會對該行業產生持久的影響。

Tan表示：“這可能會造成一些短期壓力，但不太可能阻礙人工智能的長期發展。人工智能的發展仍處於相對早期的階段，我不確定生態系統中的其他參與者是否願意接受目前的等級秩序，並在技術持續快速發展的同時放慢腳步。” 一些投資者認為，人工智能發展速度放緩最終可能對該行業有利，因為這能讓公司有更多時間從已經建成的基礎設施中獲得回報。“三位AI領頭羊公司的首席執行官同意放慢研發步伐，實際上並不會改變芯片、電力和基礎設施方面的支出。

事實上，這會延長研發週期，”悉尼Global X Management的投資策略師Billy Leung表示：“如果商業化和應用持續增長，而新功能的研發速度略有放緩，這實際上有助於將資金投入從研發轉向利用現有成果盈利——例如，實現商業化。” 盛寶銀行駐新加坡首席投資策略師Charu Chanana表示，科技股的估值也可能受到更多審視，因為這些估值不僅基於強勁的需求，還基於模型開發持續快速發展的假設。不過，她表示，這種消極情緒可能只是暫時的，因為對安全保障的重視將促使企業加大對網絡安全和人工智能監控工具的投資。Chanana說，內存、網絡、冷卻和電源設備公司有望從目前正在開發的項目中獲得保護。

“即使引入額外的保障措施，對計算能力和人工智能應用的需求也不會消失。對投資者而言，負責任的開發方式可能會使人工智能的機遇更加持久，即使發展速度略微放緩。”她補充道。