高盛最新21頁報告全拆解：存儲芯片的8大問題，市場和基本面講的是兩套故事
重點摘要
賬號設置我的關注我的收藏申請的項目退出登錄登錄搜索36氪Auto數字時氪未來消費智能湧現未來城市啟動Power on36氪出海36氪研究院潮生TIDE36氪企服點評36氪財經職場bonus36碳後浪研究所暗湧Waves硬氪氪睿研究院媒體品牌企業號企服點評36Kr研究院36Kr創新諮詢企業服務核心服務城市之窗政府服務創投發佈LP源計劃VClubVClub投資機。
賬號設置我的關注我的收藏申請的項目退出登錄登錄搜索36氪Auto數字時氪未來消費智能湧現未來城市啟動Power on36氪出海36氪研究院潮生TIDE36氪企服點評36氪財經職場bonus36碳後浪研究所暗湧Waves硬氪氪睿研究院媒體品牌企業號企服點評36Kr研究院36Kr創新諮詢企業服務核心服務城市之窗政府服務創投發佈LP源計劃VClubVClub投資機構庫投資機構職位推介投資人認證投資人服務項目推薦36氪Pro創投氪堂企業入駐創業者服務創投平臺AI測評網 首頁快訊資訊推薦財經AI項目推薦廣東最新創投汽車科技專精特新直播視頻專題活動搜索項目推薦我要入駐城市合作高盛最新21頁報告全拆解：存儲芯片的8大問題，市場和基本面講的是兩套故事美股投資網·2026年08月05日 17:21海力士跌35%，AI存儲週期結束了嗎？ 過去一個月，三星跌了23%，海力士跌了35%。 高盛出了一份報告，回答了八個核心問題，結論是：基本面沒問題，市場反應過度了，重申買入。 這個位置到底是不是"錯殺"，得先搞清楚一件事——市場現在的定價邏輯到底是什麼？ 市場給存儲的估值，是看"還能好多久" 你去看歷史上任何一輪存儲週期，股價見頂永遠比基本面見頂早半年到一年。 2017年那一輪，DRAM價格在2018年三季度才見頂，但三星和海力士的股價在2017年四季度就已經見頂了，整整提前了三個季度。 因為存儲芯片這個東西，擴產週期18個月，一旦所有廠商都開始擴產，過剩就是早晚的事。 高盛說2027年HBM供需比今年還緊，但市場看的是：普通DRAM價格已經漲了這麼久，離歷史高點越來越近，下游PC和手機能扛住嗎？ AI服務器需求會不會在某一個季度突然不及預期？
Related
相關文章
Anthropic百億美元算力長協浮出水面
Anthropic百億美元算力長協浮出水面不慌實驗室2026.08.05 18:21 · 來自北京全文1787字多雲分散採購策略的延續文 | 不慌實驗室，作者｜章啟明，編輯｜王以沫據彭博社消息，Anthropic與英偉達支持的雲基礎設施初創企業Volta Infra簽署一份為期六年、價值100億美元算力協議。大額遠期算力採購背後，頭部大模型企業正在重構基礎設施供應鏈，但鉅額投入之下，商業化、週期波動的隱憂同樣不可忽視。
淘天開啟2027屆應屆生招聘：AI技術類崗位佔比超9成
< img id="wx_img" src="https://www.qbitai.com/wp-content/uploads/imgs/qbitai-logo-1.png" width="400" height="400"> 淘天開啟2027屆應屆生招聘：AI技術類崗位佔比超9成 量子位的朋友們 2026-08-05 17:38:49 來源：量子位 阿里巴巴淘天集團開啟2027屆應屆生招聘。
特斯拉還在畫餅，中國機器人已經霸榜全球前五
賬號設置我的關注我的收藏申請的項目退出登錄登錄搜索36氪Auto數字時氪未來消費智能湧現未來城市啟動Power on36氪出海36氪研究院潮生TIDE36氪企服點評36氪財經職場bonus36碳後浪研究所暗湧Waves硬氪氪睿研究院媒體品牌企業號企服點評36Kr研究院36Kr創新諮詢企業服務核心服務城市之窗政府服務創投發佈LP源計劃VClubVClub投資機。
營收兩年翻十倍，扣非淨利卻掉頭：人形機器人第一股啟動詢價
賬號設置我的關注我的收藏申請的項目退出登錄登錄搜索36氪Auto數字時氪未來消費智能湧現未來城市啟動Power on36氪出海36氪研究院潮生TIDE36氪企服點評36氪財經職場bonus36碳後浪研究所暗湧Waves硬氪氪睿研究院媒體品牌企業號企服點評36Kr研究院36Kr創新諮詢企業服務核心服務城市之窗政府服務創投發佈LP源計劃VClubVClub投資機。
宇樹工位，盛產千萬富豪
中國機器人公司宇樹科技（Unitree Robotics）近期因員工股權激勵與公司估值攀升，內部傳出多起員工身家突破千萬人民幣的案例，引發業界關注。據36氪報導，該公司部分早期員工持有的股份在歷次融資後大幅增值，甚至出現「工位即財富」的現象，顯示新創企業在資本市場紅利下對基層員工的財務回饋效應。 宇樹科技以開發人形機器人與四足機器人聞名，近年隨機器人產業熱潮獲得多次融資，估值快速成長。
還沒把英偉達送上天，SpaceX股價先跌入地了
還沒把英偉達送上天，SpaceX股價先跌入地了字母AI2026.08.05 16:35 · 來自北京全文4200字00:00 / 12:40營收大漲92%，但SpaceX正進入新一輪燒錢週期。文 | 字母AISpaceX上市後的第一份財報，揭開了馬斯克為下一場競爭付出的成本。當地時間8月4日，SpaceX公佈2026年第二季度財報，也是SpaceX上市以來首份財報。公司季度營收達到78億美元，同比增長92%，淨虧損收窄至5.41億美元。